Est-ce le bon moment pour acheter un logement ?

Le contexte

Le 21 octobre, le taux d'emprunt de l'État français à dix ans a dépassé 5 %, son plus haut niveau depuis 2002, rappelle Economie Matin. Début novembre, les crédits immobiliers se négocient autour de 3,50 % sur 15 ans, 3,70 % sur 20 ans et 3,80 % sur 25 ans.

Sur un exemple de crédit calculé par le courtier Meilleurtaux, le passage du taux de la rentrée, 3,40 %, aux taux actuels coûte plus de 46 euros par mois et plus de 12 200 euros sur toute la durée du prêt. La capacité d'emprunt a reculé d'environ 5 % entre septembre et novembre : un couple gagnant 4 000 euros nets par mois pourrait emprunter 199 000 euros sur 20 ans, contre 210 000 euros auparavant.

La tendance pourrait se poursuivre. Selon Sud Radio, le groupe SeLoger table sur un taux moyen proche de 4 % d'ici la fin de l'année. Economie Matin, qui cite BFMTV, rapporte que certains analystes évoquent des taux proches de 5 % début 2027, et que les marchés attendent une nouvelle hausse des taux de la Banque centrale européenne en décembre.

Selon une enquête Maslow.immo citée par Sud Radio, 34 % des Français interrogés citent les taux d'emprunt parmi les principaux freins à l'investissement immobilier, et 17 % attendent explicitement une baisse des taux avant de lancer leur projet. Les banques durcissent aussi leurs critères, et les profils sans apport conséquent « subissent des refus en cascade », selon Economie Matin.

Les arguments pour

• Attendre risque de coûter plus cher si les taux continuent de monter SeLoger anticipe un taux moyen proche de 4 % d'ici la fin de l'année, et certains analystes évoquent 5 % début 2027. Chaque hausse réduit encore le montant qu'un ménage peut emprunter.
• Avec un apport, on obtient encore un crédit et un meilleur taux Les banques durcissent leurs critères et les profils sans apport conséquent subissent des refus en cascade, selon Economie Matin. Selon le même site, un apport, une épargne restante après l'achat et des revenus stables sont les arguments qui permettent encore de négocier une baisse de taux avec la banque.

Les arguments contre

• Emprunter coûte déjà nettement plus cher qu'à la rentrée Sur un exemple de crédit calculé par Meilleurtaux, le surcoût dépasse 12 200 euros sur toute la durée du prêt par rapport aux taux de la rentrée, et la capacité d'emprunt a reculé d'environ 5 % en deux mois.
• Emprunter maintenant, c'est risquer de payer plus cher si les taux redescendent Selon l'enquête Maslow.immo, 17 % des sondés attendent explicitement une baisse des taux avant de lancer leur projet. Celui qui s'engage maintenant garde son taux pendant 20 ou 25 ans, sauf à renégocier, alors que ceux qui attendent profiteraient d'une éventuelle détente.

Sources

• Immobilier : l'OAT à 5 %, le signal d'alarme que les Français ne doivent pas ignorer, Economie Matin (2026)
• Immobilier : la remontée des taux de crédit menace-t-elle le marché locatif ?, Sud Radio (2026)